Анализ доходов торговой организации
Доход от реализации товаров - Отчисления, взимаемые из дохода = Доход, остающийся в распоряжении организации - Переменные расходы = Валовая маржа - Постоянные расходы = Результат от реализации (прибыль, убыток)
Рис.3.1 Образование прибыли от реализации товаров в торговле Республики Беларусь
Сравнив последовательность подходов к определению прибыли от реализации, можно отметить, что в западной практике к постоянным расходам относятся те, которые не включаются в принятое там понятие себестоимости, т.е. операционные расходы. Для фирмы важнее знать общий размер постоянных расходов, чем их часть, включенную в себестоимость отдельного вида изделия. Она одинакова для всех изделий. Определить ее проще, чем составить калькуляцию расчетным путем. Поэтому зарубежные фирмы ведут учет только переменных расходов. Постоянные же расходы относятся непосредственно на прибыль, из которой они вычитаются до налогообложения. Можно провести аналогию данного учета с отечественным опытом потребительской кооперации, где постоянные расходы распределяются по отраслям деятельности.
Маржинальный анализ тесно связан с понятием операционного, или предпринимательского, риска, расчет которого базируется на определении силы операционного рычага, формула (3.1):
(3.1)
где ОР - сила воздействия операционного рычага, р.; ВМ - валовая маржа, р.; Пр - сумма прибыли от реализации, р.
Эффект операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации (за счет объема) приводит к еще более интенсивному изменению финансового результата (прибыли или убытка). Действие данного эффекта связано с непропорциональным воздействием постоянных и переменных затрат на результат хозяйственной деятельности при изменении объема реализации.
Для оценки хозяйственно-финансовой деятельности организации в практике развитых стран используется помимо вышеназванных ряд других финансовых показателей. Приведем наиболее возможные к применению в отечественной практике: поток наличности (cash-flow), предпринимательский доход, валовое самофинансирование, чистое самофинансирование, нетто-результат эксплуатации. Для сравнения исчисления и применения финансовых показателей отечественных и зарубежных организаций воспользуемся табл. 3.2.
Валовая прибыль в отечественной практике рассчитывается аналогично зарубежной: это финансовый итоговый результат от всех видов деятельности.
Операционный доход рассчитывается следующим образом: выручка от реализации (без учета налогов и отчислений из выручки) за минусом себестоимости и управленческих расходов. В отечественной практике этот порядок расчета выглядит так: доход, остающийся в распоряжении организации, за минусом всех расходов на реализацию.
Таблица 3.2.Финансовые показатели зарубежных и отечественных организаций
|
Зарубежные организации |
Отечественные организации |
|
1. Валовая прибыль |
1. Прибыль отчетного периода |
|
2. Операционный доход |
2. Прибыль от реализации |
|
3. Валовая маржа (сумма покрытия) |
3. Доход от реализации товаров, остающийся в распоряжении организации, за минусом переменных расходов |
|
4. Поток наличности (cash-flow) |
4. Сумма чистой прибыли и амортизации основных средств |
|
5. Предпринимательский доход |
5. Сумма прибыли от реализации и амортизации основных средств |
|
6. Способность к самофинансированию |
6. Поток наличности за минусом выплаты дивидендов |
|
7. Нетто-результат использования инвестиций |
7. Сумма прибыли отчетного периода и процентов за кредит |
Диалектика формы и содержания общественного производства
Общественное
производство - одна из самых актуальных экономических проблем нашего времени.
Ведь решение важнейших экономических и социальных проблем рыночного переустройства
России связано не тол ...
Денежный рынок формирование спроса и предложения денег
Деньги
играют исключительно важную роль в рыночной экономике. Рынок невозможен без
денег, денежного обращения. Денежное обращение - это движение денег,
опосредствующее оборот товаров и услуг. Оно ...